洞察風云：國際國內政治經濟形勢與中國經濟“雙循環”解讀

共三大模塊：

第一模塊 風云詭譎：國際政治熱點與走勢

第二模塊 風云變幻：國際經濟走勢與熱點問題

第三模塊 乘風破浪：中國經濟長期發展趨勢與當前宏觀經濟形勢

第四模塊 風云之志：中國經濟“雙循環”解讀

以下為詳細版課綱

第一模塊 風云詭譎：國際政治熱點與走勢

一、國際政治熱點

1、中東亂局

2、街頭運動：拉丁美洲、香港、俄羅斯

3、特朗普會不會動手？伊朗、阿富汗……

4、難民問題

5、世界范圍疫情發展與應對

——一次短期衰退不可避免；會不會造成蕭條？

——全球合作

——《世界是平的》作者：疫情可能是世界歷史分水嶺

6、我國周邊安全局勢

7、最新發生的國際政治熱點問題解讀

二、國際政治走勢

1、全球化退潮

2、三股勢力的起落：宗教極端勢力、民族分裂勢力、暴力恐怖勢力

3、國際協調困難

——G2，G7，G20，北約，UN，上合組織……

——WTO，世界銀行，IMF……

4、未來軍事沖突不斷

5、未來地區熱點不斷

6、意識形態沖突與顏色革命

7、會出現局部軍備競賽

8、移民問題會成為新熱點

三、透過現象看本質

1、文明的沖突與世界秩序的重建

——全球化危機

——新自由主義破產

——民粹主義興起

——文明的沖突

——石油爭奪與秩序重建

——出海口與航路爭奪與秩序重建

——制空權與制海權爭奪：為什么一戰、二戰的勝利者是英美

——貿易戰的后續肯定是科技戰和金融戰

——科技爭奪與秩序重建

——金融爭奪與秩序重建

——美元霸權為什么是美國的命根子

2、全球治理失序：貿易戰，地區沖突，國際執行力差

——全球公共產品供給短缺。

——雨林法則：合作共生

——叢林法則：弱肉強食

——經濟理論：相互依存

——政治理論：零和博弈

3、各種沖突的理由

——資源爭奪（例如石油，水）

——民族、宗教

——領土

——饑餓與貧困

——制造爭端，轉移視線

4、大國角力：大棋局

——地緣政治：沖突背后的影子

——海權、陸權的爭奪

——為什么蘇聯、美國都盯上了阿富汗？

——中東為什么紛擾不斷？

——拉美為什么亂而不倒？

5、中美會不會對抗

——為什么美國軍艦要跑到南海？

——中美在臺灣、香港、新疆等問題上的爭鋒

6、國際政治影響國際經濟

——國際熱點沖突（尤其美國介入的地區）對國際經濟、國際貿易的影響

四、幾個基本判斷

1、和平與發展仍然是主流

2、大戰打不起來，仍然處于戰略機遇期

3、局部地區沖突不可避免

4、意識形態沖突、宗教沖突、資源沖突都將長期存在……

5、美國是中國外交關系最重要一環

6、全球合作，管控風險

——全球治理必須加強

——區域協調必須加強

——矛盾盡量消滅在萌芽狀態

——主動管控風險

五、中國如何規避國際政治走勢對中國的不利影響

1、合理規避國際沖突對中國的影響

2、未來可能遇到難以想象的驚風駭浪

3、疫情結束后，針對疫情，對中國很可能進行政治輿論上圍攻

4、警惕三股勢力對中國發展的干擾

5、警惕可能加大的對中國的圍堵

6、團結一切可以團結的正義力量，開展有理有利有節的斗爭

第二模塊 風云變幻：國際經濟走勢與熱點問題

一、國際經濟長期走勢與熱點問題

1、當前全球處在罕見的經濟增長低迷期

2、康德拉季耶夫周期看世界經濟形勢

3、世界經濟周期與新工業革命

——四次工業革命

——工業4.0

——工業革命、技術變革與城市化

4、智能時代的新活法：安撫奶嘴理論

——第四次工業革命與智能產業

——智能制造與無人生產

——智能社會將重新定義東西方關系

——安撫奶嘴理論

5、最大的變量：新技術（5G、IoT、VR/AR）

6、區塊鏈的應用

7、一個趨勢：全球化進程逆轉，全球的經濟框架重塑

——全球治理人缺失，美國不愿意繼續提供公共物品

——不愿意繼續做“世界警察”，特朗普退群

——全球治理制度無力。需要建立新的世界政治經濟新秩序

——人類命運共同體

8、一個進程：區域經濟集團化與世界經濟一體化

9、一個悖論：自由貿易的加快與市場保護的加強

10、一個現象：產業轉移與美日歐產業“回流”

二、國際經濟短期走勢與熱點問題

1、世界經濟衰退已經到來？

——十年一次的金融危機是否已經到來

——會不會發生百年一遇的危機？

——巴菲特：我活了89歲，只見到……

2、全球經濟風向指標：信貸脈沖

3、美國恐慌指數飆升

4、全球有代表性公司裁員加劇

5、油氣價格崩塌往往是需求和經濟崩塌的前奏

6、負利率為何攪動世界經濟局勢

——歐洲、日本、美國紛紛進入負利率時代

——中國貨幣政策未來如何行動？如何逆周期調節？

——我國是否會降息？特別是會否降低存款基準利率

7、弱勢美元是當前美國提升競爭力的一個重要舉措

8、特朗普沖擊

9、“灰犀牛”與全球大變局初顯

——變與不變：全球大變局初顯

10、疫情對全球化的影響

11、中美會不會“脫鉤”

12、最新發生的國際經濟熱點問題解讀

三、熱點問題：新冠疫情全球影響與世界經濟衰退

1、世界范圍的新冠疫情將嚴重影響世界經濟

——疫情會持續多久？

——樂觀、基準、悲觀三種情形

——一次短期衰退不可避免

——會不會造成世界經濟危機，乃至蕭條？

2、2020年新冠疫情對世界經濟特別是產業鏈和供應鏈的影響

——航空業、旅游業

——制造業：產業鏈，供應鏈重組

——外貿外資

3、警惕疫情對全球經濟的一系列后續影響和次生災害

——疫情影響下，人們生活方式及工作模式的改變，商業模式的創新

4、推動全球合作治理，應對危機

四、熱點問題：大宗商品的走勢

1、石油價格走勢

2、礦石價格走勢

3、糧食價格走勢與糧食安全

五、熱點問題：從中美貿易戰看自由貿易的未來

1、自由貿易一定是好的嗎？

——鴉片戰爭：自由貿易的旗號

——為什么有些國家都喜歡“以鄰為壑”

——為什么有些國家口頭上主張自由貿易，行動上實行保護貿易

……

2、貿易保護一定是壞的嗎？

——保護幼稚產業也是有期限的

——日本、韓國的產業保護政策是否成功

……

3、貿易壁壘：關稅與非關稅壁壘

——關稅是否越高越好

——繁瑣繁雜的非關稅壁壘

——土耳其、印度才是對中國提出“雙反”最多的國家

——歐洲國家為什么更多進口印度的茶葉而不是中國的

4、新型國際貿易思維：進出口平衡

——為什么舉辦首屆中國國際進口博覽會

5、國際投資是國際貿易的更高階段

——中美雙邊投資協議為什么一直沒有談成

——日本的海外資產為什么這么多

6、跨國公司的前世今生

——阿里巴巴是中國公司嗎？

——聯想是美國公司嗎？

……

7、引進來與走出去

——吸引外資

——資本輸出

8、知識產權保護

——為什么中興毫無還手之力

9、契約精神：國際貿易的基石

——《中英南京條約》道光皇帝看到條約條文了嗎？

——《中英南京條約》第一條是什么內容？

10、美國推動“三零”：零關稅、零壁壘、零補貼

——美歐、美日、日歐都在推動“三零”

11、從歷史經驗中尋求突破：歷史上的貿易戰

——海上馬車夫的沒落

——日不落帝國的崛起

——三角貿易

——波士頓傾茶事件

——鴉片戰爭

——美日貿易戰

12、從中國文化中尋求突破：中國智慧在國際關系中的實踐

——和合文化

——古人的智慧

——少用三十六計

13、在遵守國際慣例與規則中尋求突破：多研究多實踐

——關于戰狼思維

——選擇性輸入信息會造成更多問題

——多研究國際規則

……

14、知己知彼才能實現突破：美國的確定性與特朗普的不確定性

——美國的確定性

——特朗普：《交易的藝術》

六、中國如何應對國際經濟走勢對中國的不利影響

1、科技創新抵消不利影響

——突破芯片之痛

——建設創新型國家

——推進5G、區塊鏈等新信息技術

2、推進“中國制造2025”，智能制造…………

3、積極穩妥應對貿易戰

4、加快開放力度，推動中國外貿外資發展

5、積極應對產業轉移與產業“回流”歐美日

6、加快經濟轉型，走出“中等收入國家陷阱”

7、加快新基建

8、恢復受疫情影響的經濟，推動民生建設

第三模塊 乘風破浪：中國經濟長期發展趨勢與當前宏觀經濟形勢

一、疫情后中國經濟長期發展趨勢與中國經濟未來發展

1、宏觀經濟分析的基本框架：總需求與總供給

2、經濟增長的決定要素

3、需求三架馬車分析

（1）消費

——消費結構升級

——經濟增長與消費結構升級的機制

——發展階段與消費需求結構

——進一步刺激內需不易

（2）投資：民間投資告急

——投資效率越來越低

（3）出口：進出口增速回落

4、供給側分析

（1）人口問題：未富先老

（2）資源環境問題

（3）科技創新問題

5、經濟增長的三大動力來源

——城鎮化沒有完成

——中西部地區的后發優勢

——消費結構升級

6、近年中國出現的幾個重要拐點

7、中國經濟面臨的結構性挑戰

8、中國經濟將現“四大分化”

9、中國經濟新體系與新時代中國經濟新信號

10、對我國未來經濟增長的基本判斷

二、疫情影響下當前宏觀經濟形勢

1、客觀判斷經濟發展趨勢

——四大名著中的經濟管理思想

2、克強指數看經濟冷暖

3、PMI指數解讀

4、到底是通貨膨脹還是通貨緊縮：從PPI、CPI看通脹/通縮隱憂

5、當前宏觀經濟解讀：GDP、就業、消費、投資、外貿、基建、房地產、資本市場等

三、2020年下半年宏觀經濟前景預判

1、充分考慮疫情對2020宏觀經濟的沖擊，影響是全方位的

2、預測不易：經濟形勢變化快，政策變化快，外部環境多變

3、中央經濟工作會議/政治局會議精神解讀

4、留得青山，贏得未來：2020《政府工作報告》解讀

5、7.30中央政治局會議精神解讀

——中國經濟“雙循環”

6、謹防金融風險（債務風險）：去杠桿-穩杠杠-加杠桿

7、2020年下半年增長率、消費、投資、進出口、就業、赤字、債務等總體判斷

四、企業、個人如何應對（點到為止）

1、有所為，有所不為，有所作為

2、要做到：安心、靜心、信心

3、精準識變、科學應變、主動求變

4、再審視、再謀劃、再提升

5、正確面對風險，處理風險，管理風險

——風險無時無刻不在，努力轉“危”為“機”

——提高風險管理能力，管好“錢袋子”，提升資本管理精細化水平

——培養自身的卓越運營能力，以管理風險和不確定性

——管理好身體、家庭，做好保險，主動應對風險

6、未雨綢繆：做好新冠疫情持續影響下的預案

第四模塊 風云之志：中國經濟“雙循環”解讀

一、中國經濟“雙循環”提出的背景

1、2020.7.30中央政治局會議第一次正式提出中國經濟“雙循環”

2、在此之前，總書記多次提出提出中國經濟“雙循環”

3、中國經濟“雙循環”提出的國際大背景

——疫情加劇逆全球化、民粹主義盛行、中美對抗蔓延至非經貿領域，“內循環”有助于練好內功，應對國際環境的不確定性。

4、中國經濟“雙循環”提出國內大背景

5、中國經濟“雙循環”的提出表明中國發展戰略的重大轉向，從原來的出口導向為主的經濟戰略，轉向擴大內需的經濟戰略

6、內循環從國際形勢看是被動的，從國內發展看是主動的

二、中國經濟“雙循環”概念辨析

1、14億人口的超大市場規模、齊全的產業門類等，是強化國內大循環的堅實基礎。

2、內循環的實質

——“內循環”和“國內大循環”兩個概念混用

3、“雙循環”的理論基礎

4、雙循環體系是對改革開放四十年制度建設成果的檢驗，是對大國經濟的需求結構能否承載供給總量的“壓力測試”，是對糧食安全、能源安全和金融安全等的“底線測驗”。

5、核心點是：需求側擺脫房地產和投資依賴，構建更高質量的消費函數；供給側沿著產業鏈進行全面升級改造，構建基于國家經濟、技術安全的產業鏈閉環。

6、充分條件是更加堅決的改革開放，堅定不移的搞活基層經濟體系

7、現在最大的擔心是，當開放受到阻力，改革也開始裹足不前，甚至向后退步，導致事實上的內卷化。這將是中國發展道路上最危險的岔路。

8、關于充分發揮中國超大規模市場優勢，更多注重經濟內循環而實現國內國際雙循環相互促進的方針要領，切合經濟形勢的最新變化，但也引發了一些不同觀點的爭議。

三、經濟內循環誤解疑慮起于斷章取義和極端化

1、對“內循環”的幾種不全面認識

——有論者由望文生義而落入斷章取義，只看到了內循環，卻沒有看到內外雙循環的政策大框架，可說是屬于一葉障目造成的疑慮和誤解。

——甚至有論者認為內循環和超大規模市場不是一個經濟概念而是一個政治概念，沒有出口和生產談不上消費，內循環可能造成內卷化；

——還有聲音認為內循環是新的閉關鎖國，是對改革開放的否定。

2、內循環為主，不代表只強調內循環

——總書記強調國際國內兩個方面的大循環都重要

——“內循環”絕不是“自我封閉”

——“國內大循環為主體”，代表國際大循環不是主體且占比會減少。

3、我們應該如何正確認識經濟內循環，如何在實踐中把握好政策方針、實現經濟的高質量發展呢？

四、外循環的四種可能沖突路徑

1、我方想進口而外方不讓我方進口

2、我方想出口而外方不讓我方出口

3、外方想從我方進口，我方不愿出口

4、外方想出口給我方，我方不想進口

五、供給與需求制約“國內大循環”的形成

1、“以國內大循環為主體”，找到了破解當下復雜嚴峻形勢的切入口。

2、國內大循環的源動力何在，又如何驅動？

3、“消費、投資和凈出口（出口減進口）”：短期經濟活動的源動力，是拉動經濟增長的三駕馬車。內循環更強調消費和投資。

4、我國的消費這一源動力不足，主因在于國內消費需求不足，而消費需求不足的根源，又在于居民的可支配收入過低有關

5、可支配收入過低又與如下兩點相關：

——農民資產性收入為零，工資性收入（農民工）又明顯低于城市居民。此外，社會保障嚴重不足，在所得有限的情況下，還得為父輩、自己做養老儲蓄。這就使得農村居民的可支配性收入進一步壓縮。

——高房價意味著這些家庭的可支配性收入下降，也意味著，為了一套房，六個家庭的消費就完全成為了純剛性需求型消費。此外，高房價還會對創業形成擠出，更會對既有產業也有擠出效應——地租過高，導致企業成本高企。而在全球化生產要素成本差異越來越小，國家間在爭奪企業、爭奪國際產業的今天，成本競爭將發揮越來越大的影響。高企的房價會讓更多企業外遷，這不僅會危機產業鏈的穩定，更會導致大量的產業工人失業，進而反過來又會影響國內消費。問題事實上透照出了解決的路徑。

6、“資金、資源和科技創新”等供給側要素：長期經濟增長的源動力，是推動長期經濟增長的三大動力

7、供給側改革等一系列政策釋放中國經濟活力，促進中國經濟長期增長

8、創新能力，產業鏈、供應鏈受到一些挑戰，需要依靠創新力來提升，需要長期調整中國經濟結構

——現在我們所要做的就是固本培元，為10-20年后的經濟增長打下堅實的物質基礎和人才基礎。

六、全面準確理解“構建完整的內需體系”

1、構建完整的內需體系，要以穩定市場預期、提高社會資本投資積極性為著力點。

2、構建完整的內需體系，須以供給側結構性改革為主線，提高資源配置效率。

3、構建完整的內需體系，要以就業擴大和居民收入的持續提高為基礎。

4、構建完整的內需體系，須更好發揮政府在擴大內需、維護市場中的作用。

5、構建完整的內需體系，須形成內需外需兼容互補、國內國際雙循環相互促進的新格局。

七、六脈神劍：深化改革加快疏通國內大循環

1、補短板、強弱項、激活力，打通支撐科技強國的全流程創新鏈條。

2、以新基建加快數字經濟產業化、傳統產業數字化，引領第四次工業革命。

（1）有助于推動數字經濟產業化，形成萬億級自成體系的數字化平臺。

（2）有利于助推傳統產業數字化，形成具有顛覆意義的產業互聯網。

（3）有助于完善中國創新體系，推動引領第四次工業革命。

3、疏通部分行業的政策性梗阻，以新需求消納產能，促進供需平衡。

——鋼鐵行業。

——汽車行業。

——能源化工行業。

4、多措并舉刺激消費、促進就業、提高保障，加快形成紡錘形收入分配格局。

（1）降低個人所得稅，刺激個人消費。

（2）穩定小微企業所得稅優惠政策，助力保民生保就業。

（3）盤活農村建設用地，增加農民財產性收入。

（4）增加社會事業支出，逐步提升社會保障水平。

5、培育區域發展新增長極和動力源，形成優勢互補、高質量發展的區域經濟布局。

（1）要合理安排城市群內部結構，形成以超級大城市、都市圈、城市群多重嵌套、分工協作的新格局；

（2）要按照“大聯通、小分布”原則，采取“多中心、組團式”策略合理布局中心城市功能集聚區；

（3）注重以聯通高效、無縫對接的綜合交通網絡降低城市“人流”“物流”的綜合成本。

6、深化關鍵性基礎性體制改革，激活社會投資活力，加快構建高標準市場體系。

（1）深化要素市場化配置改革。

（2）加快組建國有資本運營公司。

（3）推進物流運輸體制改革。

（4）推進內外貿監管一體化。

八、以高水平開放助推國際經濟大循環

1、加快引資補鏈擴鏈強鏈，為全球提供穩定高效的產業鏈供應鏈。

2、發揮中國超大規模市場優勢，加快構建“一帶一路”合作創新網絡。

3、穩步降低關稅水平，適度增加進口，提升我國在世界經濟舞臺上的話語權。

4、抓住機遇加快FTA談判，積極參與國際經貿規則談判和制定。

5、以建設自貿區自貿港為依托，拓展開放的高度、深度和廣度。

九、以“內循環”促進“雙循環”

1、進一步擴大消費市場，讓世界分享中國擴大內需戰略的發展成果

2、優化升級我國產業鏈布局，提高高科技產業規模占比，以此促進穩定全球產業鏈，提高應對外部沖擊的能力

3、以新型城鎮化為依托，促進中心城市和城市群建設，培育新的增長極，夯實中國經濟持續健康發展的基礎，繼續發揮好全球經濟增長引擎的作用

4、中國制定了內外循環并舉的雙循環框架，這是一個走向現代化的正路，是一個可行的真正辦實事謀發展的道路。所有只講內循環這一端的觀點，一定是落于片面性——它絕不排斥對外循環和對外全面開放，這才是一個理性的認識。

十、在“內循環”為主的情況下，不同行業和企業面臨的機遇與挑戰

1、百年未有之大變局，代表一個人的一生中也只會遇到一次這樣的變局。幾年前提出的供給側改革對我國這幾年的發展產生了不小的影響，此次也不例外。

2、只是供給側改革不過是為解決國內結構性問題的應對之策，而內循環則是在全球棋盤的落子，其影響必將更為深遠。

3、內循環必然造就利益的重新分配和洗牌，不同行業、不同企業面臨不同的挑戰與機遇

4、一些傳統行業不能再強行施以去產能手段，要創造新的需求

5、習近平總書記在參加全國政協十三屆三次會議的經濟界委員聯組會時指出，面向未來，我們要把滿足國內需求作為發展的出發點和落腳點，加快構建完整的內需體系，大力推進科技創新及其他各方面創新，加快推進數字經濟、智能制造、生命健康、新材料等戰略性新興產業，形成更多新的增長點、增長極，著力打通生產、分配、流通、消費各個環節，逐步形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，培育新形勢下我國參與國際合作和競爭新優勢。

6、新形勢下，總書記的這一論述不是簡單地針對當前產業鏈供應鏈因疫情而中斷所采取的權宜之計，而是在中國經濟邁向高質量發展關鍵階段的強國方略；不是因個別國家企圖與我脫鉤、對我圍堵而被動地內斂收縮，而是籌劃以更深層次的改革、更高水平的開放加快形成內外良性循環的戰略抉擇。

十一、“內循環”為主會如何改變房地產？

1、房地產行業最熱衷于關心宏觀經濟環境的變化

2、“內循環”給房地產行業生存和發展帶來的長遠影響，恐怕會遠遠甚于貨幣政策、金融閘口、流動性多寡等。

——“內循環”這個概念的提出與未來的構建、落地，是貨幣、金融、流動性這些事關房地產行業命運攸關的重要因素背后的決定性因素。

3、“國內大循環為主體”的方向是經濟發展模式和路徑的升級與完善，房地產在其中不可能不受到影響。

要理解這個“國內大循環為主體”的方向，首先需要理解以下兩個問題：

——外向型經濟在中國過去20年經濟飛速發展中起到了什么作用？

——外向型經濟、制造業出口唱主角的經濟格局中，房地產受到了怎樣的影響？

——中國經濟的穩定快速增長，其中重要的一部分原因在于“投資拉動”。

——市場流動性充沛之后，資產市場開始迎來繁榮，而資產市場中最重要的角色，就是房地產。

5、外需——出口經濟增長模式中，房地產市場所享受的紅利的真正來源所在。

——過去多年，房子之所以好賣，有房地產從業人員的努力，但也有大趨勢、大風口、大周期的因素在。

——這種模式帶來了一個問題，就是在家庭資產結構中，房地產所占的比例過大，而在家庭支出中，用于償還購房按揭貸款，或者買房首付的支出所占比例過大。通俗的講，在中心城市、特大城市中，六口人共同負擔一套房子的支出，并不是太鮮見的情況。

6、國內消費的提振，對于“國內大循環為主體”有著重要的作用，習近平總書記也提到：“必須充分發揮國內超大規模市場優勢，通過繁榮國內經濟、暢通國內大循環為我國經濟發展增添動力”。

7、一個簡單的邏輯在于，如果這個社會中的大部分成員，其主要收入都用于住房支出，且大部分人僅用于自住房屋，資產升值后也無法變現的情況下，內需市場的消費能力，就會面臨被抑制的情況，而這樣的局面，顯然不是實現“國內大循環為主體”的發展取向的理想環境。

8、實現“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進的新發展格局”，就要把房地產價格保持在平穩狀態，而不能任由其繼續上漲占用更多的家庭財政支出——特別是在今年以來活躍市場流動性，確保中小微企業渡過難關的情況下。

9、以此為基點，我們就可以看清房地產未來一段時間政策的主基調，以及這個行業和市場，在新的國民經濟周期中所扮演的角色。

10、如果房價波動，或者重回快速上漲的通道，導致消費能力和資金快速向資產市場聚集，那么，勢必會影響絕大部分家庭的消費能力，進而影響內需的啟動，對于“國內大循環為主體”的實現，是不利的。

11、如果任由房價上漲，會導致創新、研發和企業經營的成本高企，從而影響到創新型企業的發展，影響到自主研發能力的提升，這也是與目前的政策大政方針的方向所不符。

12、房地產必須避免所扮演的“反面角色”

13、內循環不需要高房價

14、房地產政策全局性松動的可能性，近期已經基本絕跡，不會存在任何的可能，這是以“全局高度”決定的。

15、貨幣政策松動、流動性增加帶來的紅利，惠及房地產的效用，將呈現出邊際效用遞減的狀態，尤其是在房地產金融審慎監管制度已經被明確提出的情況下。

16、放棄幻想，苦練本領。房地產市場，越來越要憑本事吃飯，資產性周期的紅利，將會越來越少。

17、“內循環”與“房住不炒”

—在內循環為主的體系下，內需要消化掉外需收縮帶來的缺口，必須在結構上優化居民的消費函數，所以要在房地產價格上漲帶來的“財富效應”和“成本擠出效應”之間做出平衡。這取決于，中央提出的“房住不炒”理念和地方財政的現實困境之間，能否找到真正得平衡之道，這是觀察房價走勢的核心邏輯。