<2022宏觀市場分析與資產配置>

廈門大學 客座教授

房繼良老師版權課程

一、 黑天鵝扎堆出現

a) 俄烏戰爭

b) 油價飛漲

c) 疫情復起

d) 美國加息

e) 中美關系

二、 宏觀經濟觀測重點

a) 政策方向

b) 企業盈利

三、 政策整理

a) 中央經濟工作會議

i. 貨幣政策：提前發力！一年之計在于春！

ii. 支持產業：小微企業、科技創新、綠能

iii. 財政投放：基建＋國企地產

iv. 出口回落：擴大內需

v. 電商互聯：共同富裕與就業優先

vi. 新能源：不能畢其功于一役

b) 人行

i. 靠前發力

ii. 一年之計在于春

c) 金融委

1. 影響資本市場的政策必須先協調溝通，
考慮穩定與一致性，違者問責

2. 歡迎長期機構投資者增加持股比例

d) 政策底已至，市場底已近

四、 宏觀分析－政策、經濟數據、景氣復甦

i. 宏觀分析架構與有利板塊

1. 消費-消費、物流電商、醫藥

2. 企業支出－科技、新能源

3. 政府支出-新基建、軍工、金融、dcep

4. 出口-高端制造

5. 進口－內循環、化工、傳媒

ii. 宏觀新聞解讀

五、 技術分析解析

a) 多空判斷的指標-three voters 三元表決模型

i. 周線看趨勢

ii. 三元表決指標使用方法

1. 效果回流測試

2. 調整參數后的操作效果

3. 目前趨勢：看多

4. 何時買進？

b) 買賣時機

i. 量能模式

ii. 快速動態模式

iii. 震蕩市中的交易成本

iv. 通關練習(課堂隨機選取5種時點)

六、 投資必勝的三大定律

a) 滾動式投資

1. 市場預判

a) 左側分析－猜

b) 右側分析－看

2. 外資如何操作？

b) 正金字塔加倉

1. 越跌越買

2. 只在w型底部加倉

3. 只在牛市使用

c) 景氣循環

七、  工具一：標準普爾財富規劃

a) 現金管理賬戶

b) 杠桿賬戶

c) 時間致富賬戶

d) 風險致富賬戶

e) 標準普爾套餐效果計算與方案呈現

i. 73配資產波動率

ii. 55配資產波動率

iii. 46配資產波動率

iv. 37配資產波動率

八、 工具二：資產配置建議書－（計算投資組合資產波動率）

1. 資產配置建議書（用房老師模板）

1. 如何落地在產品營銷

甲、 原理原則與注意事項

乙、 三種風格效果測算

丙、 關鍵的5句話術套路

2. 資產配置書工具

i. 基金話術

ii. 保險話術

九、 工具三：夢想沙盤

I.  上班族煩惱－300萬夠不夠退休？

1. 25定律

2. 說服點1：退休錢不夠

甲、 別退休

乙、 退休少花點

丙、 別活那么久

丁、 理財做好規劃

1. 增加權益型比重

2. 配置年金險

II. 多少錢能財務自由？

1. 30歲退休，每月花1萬，活到85歲，需要1678萬

2. 說服點2：財務自由遙遙無期！

甲、 少花點

乙、 做好規劃

1. 增加權益型比重

2. 增加對沖部位

III. 富裕客戶，只做保守理財能過什么生活？

1. 有一億的富人能完成哪些夢想？

甲、 買房換房

乙、 買車換車

丙、 子女出國、婚嫁金

2. 說服點3：注意房產稅、遺產稅

甲、 資產保全

乙、 做好規劃

1. 稅務規劃

2. 抗通脹

3. 增加對沖部位

IV. 子女教育壓力大－１００～２００萬，三孩需要多少？

1. 說服點5：政策方向：菁英分級

甲、 教育內緊外松：投入產出成正比

乙、 不同國家的花費預估

丙、 做好規劃

1. 學霸講座

2. 專款專用（保險）

3. 增加權益或定投部位

V. 讓客戶做出選擇，進行相應配置

1. 細水長流的人生

2. 可能圓夢的人生

3. 刺激精彩的人生

七、 波動市場下的客戶維護

a) 主動聯系－黑天鵝時間窗口，客戶接受虧損,不接受中斷的服務

b) 提供案例－其他客戶如何處理

c) 避免保證－帶向政策利好資本市場

d) 正確處理－

i. 降成本

ii. 資產診斷

1. 是否過于集中

2. 是否過于激進或保守

八、 再營銷切入點

i. 市場大跌的處理與營銷切入點－好機會

ii. 市場大漲的處理與營銷切入點－新機會

iii. 市場震蕩的處理與營銷切入點－未來會

九、 客訴處理案例

a) 自助渠道沒有雙錄

b) 白紙黑字寫了2~8%

c) 85歲、不懂、不會寫字買了160萬基金

d) 要求虧損基金必須返本