《企業資本運營  (投融資)  》

課 程 大 綱

頭腦風暴：   你是如何理解企業資本運營的？

第一章   資本運營及企業資本運營是什么

一 、   資本運營概念

( 一 )   個人資本運營

( 二 )  企業資本運營

( 三 )   政府資本運營

二 、   多角度認知企業資本運營

( 一 )  企業的兩個市場  (產業 、   資本)

( 二 )  企業資本運營的兩道大門

( 三 )   資本運營的兩種手段

( 四 )  企業的兩種資金循環  (內 、   外)

( 五 )  企業的兩種戰略  (產業 、   資本)

( 六 )  企業家的兩種思維  (產業 、   資本)

( 七 )  企業的兩種結局

案例 1 、房地產行業的杠桿分析與恒大資本運營的啟示

案例 2 、   思科與紅杉產融共贏成長

案例 3、2020 疫情期間 ，為什么兩家同做西北菜的企業西貝與九毛九，老大 西貝大呼挺不過三個月，   為什么老二九毛九卻很從容？

第二章       企業為什么要資本運營 ——馮氏企業財富理論

一 、   馮氏企業財富理論  ( 企業如何做強 、做大 、   做久，   企業如何實現 財富可持續最大化)

( 一 )   發現利潤—行業選擇

( 二 )  倍增利潤— 商業模式

( 三 )  創造財富— 資本運營

( 四 )   管理財富— 家族基金

二 、   資本運營是企業財富最大化的重要手段

( 一 )   從凈利潤來源的角度

( 二 )   從資金來源的角度

( 三 )   從企業價值角度

案例 1、為什么美國負債累累卻是世界頭號強國？   中國外匯儲備 3 萬多億卻 只是第二大經濟體？

案例 2 、為什么像阿里 巴 巴 、騰訊 、百度 、TMD 、拼多多 、   貝殼等這樣的公 司，這些公司都只有幾年最多二十年的歷史，   而且都是由幾十人創辦起來， 也沒有 自 己的高樓大廈，  但市值都是幾百 、   幾千億美元，   不僅遠高于其實 際投入的資金和時間成本，   而且比那些投資花費 巨大 、   擁有眾多廠房設備 與高樓大廈 、   經營運作了幾十年的山東鋼鐵 、鞍鋼 、   武鋼 、   一 汽 、   二汽等，

更值錢？

案例 3 、   中國的首富是通過什么手段成為首富的？

第三章   資本運營實操

一 、   了解中國資本市場現狀 、   發展方向及資本市場相關法律法規

二 、   轉變思維,認清形勢，  做出選擇

( 一 )   轉變思維：   產業思維要結合資本思維, 資本運營是企業財富最大化的

重要手段

( 二 )  認清形勢：   買賣企業是必須的

( 三 )   需搞清企業的四個角色---老婆 、   兒子 、女兒和豬仔

( 四 )  做出選擇：企業家的三個選擇

三 、   理清資本運營的思路

( 一 )   發現一 個好的企業

( 二 )  在合適的時間以合適的價格買入

( 三 )   與被投資并購企業協同成長

( 四 )  在合適的時間以合適的價格賣出

( 五 )   實現價值增值

四 、做資本運營要把握的五個階段

( 一 )   發現價值

( 二 )  持有價值

( 三 )  提升價值

( 四 )  放大價值

( 五 )   兌現價值

五 、   企業資本運營  (賣  ( 買 )  企業)  謀略

( 一 )   賣  ( 買 )   對象

( 二 )   賣  ( 買 )   時機

( 三 )   賣  ( 買 )   方式

( 四 )   賣  ( 買 )   手段

( 五 )   賣  ( 買 )  價格

( 六 )   賣  ( 買 )   條款

( 七 )   賣與買的辯證關系

六 、   企業資本運營路徑

( 一 )   選擇并打造資本喜歡的企業

( 二 )   私募融資

( 三 )   并購重組

( 四 )   上市

( 五 )   上市后并購

( 六 )   市值管理

案例 1 、   阿里巴巴的資本運營的得與失

案例 2 、   華為的資本運營---從《華為基本法》  得到的啟示

案例 3 、分眾的資本運營的啟示：為什么分眾和聚眾在行業 、商業模式都相 同，規模都接近的情況下，   最終結局不同？