企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與企業(yè)估值

【課程目標(biāo)】

通過(guò)兩天比較系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，使學(xué)員了解企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)知識(shí)和相關(guān)性，財(cái)務(wù)與信用分析的基本方法；

1.      通過(guò)分享大型機(jī)構(gòu)的信用分析實(shí)踐，拓寬學(xué)員思路；

2.      分享國(guó)際頂級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的分析方法；

3.      對(duì)企業(yè)估值的相關(guān)知識(shí)進(jìn)行總結(jié)和梳理，使學(xué)員了解國(guó)際通行的對(duì)企業(yè)定價(jià)和投資決策的方法。

【課程大綱】

第一章 財(cái)務(wù)報(bào)告及其相關(guān)性

l  認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)質(zhì)量要求

l  基本財(cái)務(wù)報(bào)告

資產(chǎn)負(fù)債表，損益表，現(xiàn)金流量表，所有者權(quán)益變動(dòng)表

l  財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)階

ü  合并財(cái)務(wù)報(bào)告和分部報(bào)告

ü  管理報(bào)告和審計(jì)報(bào)告

l  財(cái)務(wù)報(bào)告之間的關(guān)系     

第二章 企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析

l  信用風(fēng)險(xiǎn)案例：國(guó)內(nèi)與國(guó)外

l  企業(yè)三張財(cái)務(wù)報(bào)表分析要點(diǎn)和重點(diǎn)項(xiàng)目介紹

ü  資產(chǎn)負(fù)債表：重點(diǎn)科目與注意事項(xiàng)；資產(chǎn)負(fù)債表分析與企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略判斷；資金來(lái)源與運(yùn)用平衡；

ü  損益表：重點(diǎn)科目與注意事項(xiàng)；如何判斷企業(yè)盈利的穩(wěn)定性與收益質(zhì)量；

ü  現(xiàn)金流量表：重點(diǎn)科目與注意事項(xiàng)；現(xiàn)金流量表的使用與分析要點(diǎn)；

l  企業(yè)財(cái)務(wù)分析基本框架和財(cái)務(wù)比率

l  企業(yè)財(cái)務(wù)分析的高級(jí)問(wèn)題

第三章 財(cái)務(wù)報(bào)表識(shí)別

l  財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題識(shí)別：

ü  資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目中，容易存在不實(shí)信息的項(xiàng)目

ü  其他注意事項(xiàng)

ü  用簡(jiǎn)潔有效的方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)報(bào)中的問(wèn)題

l  會(huì)計(jì)處理的基本流程及帳表之間的關(guān)系

ü  快速查賬，順查法，逆查法。   

第四章 債權(quán)人視角：企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 

l  信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估要點(diǎn)

l  理解杜邦分析：一個(gè)簡(jiǎn)便的工具

l  大型/跨國(guó)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)審查重點(diǎn)

ü  大型企業(yè)審查重點(diǎn)與財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)

ü  中小型企業(yè)審查重點(diǎn)與財(cái)務(wù)分析要點(diǎn)

l  案例總結(jié)：某違約企業(yè)財(cái)務(wù)分析

第五章 外部投資者視角：企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 

l  理解企業(yè)信用評(píng)級(jí)及其與信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

l  國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)企業(yè)信用評(píng)級(jí)實(shí)踐分享

ü  評(píng)級(jí)框架與理念

ü  核心關(guān)注點(diǎn)

ü  評(píng)級(jí)方法與重點(diǎn)比率

ü  樣本評(píng)級(jí)報(bào)告點(diǎn)評(píng)

ü  其他分享

第六章 企業(yè)估值的方法

l  企業(yè)估值的基本理念與思路

l  企業(yè)估值的涉及的關(guān)鍵概念與理解

l  理解資本成本

l  企業(yè)投資項(xiàng)目的基本判斷方法

l  企業(yè)發(fā)行資本工具的基本估值方法與要點(diǎn)（債務(wù)工具與資本工具）

l  企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估的基本方法

ü  現(xiàn)金流量折現(xiàn)估值法

ü  經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值法

ü  相對(duì)價(jià)值模型法

l  并購(gòu)與企業(yè)估值，并購(gòu)溢價(jià)與折價(jià)

l  企業(yè)并購(gòu)估值：債權(quán)人視角

第七章 財(cái)務(wù)分析與企業(yè)估值的核心：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

l  財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本方法

l  財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義

l  財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與壓力測(cè)試和情景分析

l  財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的注意事項(xiàng)

l  課程總結(jié)：財(cái)務(wù)分析與企業(yè)估值