?  課程涉及領域關鍵詞

企業投資  風險控制  創業投資  私募股權投資

?  課程背景

只要是投資，就一定會有風險。風險投資，則更是一場高風險與高收益并存的博弈，一塊多米諾骨牌倒掉，就可能使企業與資本的合作付諸流水，例如：

（1）投資過于急功近利，就會迫使背負著資本重殼的企業，盲目做大，陷入擴張失控的陷阱。（2）企業的商業模式華而不實，風投被企業的表面文章所誘惑投下巨資，存有致命缺陷的商業模式如資本黑洞，風投的大筆投入就可能打了水漂。（3）風投指手畫腳，希望企業向左走，企業家不愿唯資本馬首是瞻，堅持企業向右走——合作者變成敵人，內斗會導致企業元氣大傷，最后落得企業創始人被踢出局或者風投撤資的下場。

投資的失敗往往來源于風控的失敗。為避免失敗，風控者會采取各種措施和方法，以降低風險事件發生的可能性，或者是減少風險所造成的損失。通過介紹風投進行風控的理念、方式和具體實施措施，掌握股權投資的風險控制原理和實際操作經驗，了解在實際投資中應該如何通過各種風險控制思維和方法，實現高水平的風險控制，從而降低投資風險。

?  課程目標

    通過授課和案例分析，使學員全面掌握風險投資行業的投資風險控制關鍵點和技巧。學會如何運用這些技能在股權投資實踐中進行風險識別、風險管理和風險控制。

?  課程特色：實戰性強，案例與理論結合，即學即用。

?  授課方式：講授

?  課程對象

（1）適合于對風險投資行業感興趣的人士；（2）初涉風險投資行業的投資經理、風控經理、私募股權投資管理人

?  課程收益

（1）增強對風險投資行業的基礎風控知識；（2）掌握投資中的風控體系；（3）掌握投資協議的法律風控關鍵點；（4）學習如何構建風投行業的投資風控體系。

?  課程模型

?  課程大綱

一、什么是風控

（1）能承受的風險 vs 明知的風險；（2）補救的風控 vs 預防的風控；（3）全面風控 vs 內部風控；（4）控制風險vs 沒有風險；

n  案例分析：股權投資的風險和E租寶的風險

二、充滿風險的風險投資

（1）投資眼中的“未來”和“當下”；（2）風險投資的生物學原理：從何而生；為何而長；（3）風投生命周期四字訣：融、投、管、退；（4）風險投資中的風險：行業、市場、企業、技術、人性；（5）規避風險的方法：深度、廣度、厚度

n  案例分析：中廣核匯聯基金的投資策略

三、通過預設投資標準控制風險

（1）行業：是不是朝陽行業；（2）實力：企業在同行業的排名；（3）市場：體量有多大；（4）股權結構：獨裁、集中、分散、傀儡；（5）業務：單一、多元；（6）產業鏈：上下游關系；（7）管理團隊：穩定、變動、水平、股權；（8）技術：核心、壁壘、市場化、知識產權；（9）財務數據：利潤、現金流、成長性；（10）戰略：上市意愿、未來發展、投資款使用；（11）實際控制人：能力、口碑、財力；（12）投資價格：市盈率；（13）商譽和訴訟。

——現場盡調：魔鬼都在細節中。

n  案例分析：阿波羅

四、通過財務預測、估值和對賭控制風險

（1）財務預測與估值；（2）常見的估值方法：PE，PB；拍腦袋；（3）風投如何估值；（4）對賭協議中的風險控制

n  案例分析：收獲寶

五、通過法律協議約定控制風險

（1）優先清算權；（2）防稀釋條款；（3）董事會成員；（4）保護性條款；（5）股份兌現；（7）股份回購；（8）領售權；（9）競業禁止；（10）融資額；（11）登記權；（12）信息真實承諾書

n  案例分析：最高院判例“甘肅世恒案“

六、風投還是瘋投：失敗案例分析

（1）億唐：在高貴中沒落；（2）港灣網絡：聰明反被聰明誤；（3）ITAT：瘋狂擴張的背后；（4）凡客：從平凡再出發

七、風險投資的風控模型

（1）投資土木學：盡職調查體系；（2）投資建設學：科學的產品結構。如何符合基金業協會的各項政策要求；（3）投資美學：缺乏體驗感與體驗感的重塑；（4）從數字到哲學，從哲學到美學。

n  案例演示：金融界最感人的廣告